Texas Instruments Inc., çip talebindeki durgunluğun ve artan üretim maliyetlerinin etkisiyle, mevcut çeyrek için hayal kırıklığı yaratan bir gelir tahmini açıkladı.
Şirket Perşembe günü yaptığı açıklamada, ilk çeyrek hisse başına kazancının 94 sent ile 1,16 dolar arasında olacağını belirtti. Aralığın orta noktası hisse başına 1,05 dolar olup, analistlerin ortalama tahmini olan 1,17 doların oldukça altında kalıyor. Satışların ise 3,74 milyar dolar ile 4,06 milyar dolar arasında olması bekleniyor; beklentiler ise 3,86 milyar dolardı.
Elektronik sektörünün büyük bir bölümünün durgun kalması nedeniyle şirketin satışları art arda dokuz çeyrek boyunca düştü ve TI yöneticileri üretim maliyetlerinin de karları olumsuz etkilediğini belirtti.
TI'ın en büyük satışları endüstriyel ekipman ve otomobil üreticilerinden geliyor, bu nedenle tahminleri küresel ekonomi için bir gösterge niteliğinde. Üç ay önce, yöneticiler şirketin son pazarlarından bazılarının fazla stoktan kurtulma belirtileri gösterdiğini söylemişti, ancak toparlanma bazı yatırımcıların beklediği kadar hızlı olmadı.
Açıklamanın ardından şirketin hisseleri piyasa kapanışından sonraki işlemlerde yaklaşık %3 düştü. Normal işlem seansının kapanışı itibariyle hisse senedi bu yıl yaklaşık %7 yükselmişti.
Texas Instruments CEO'su Haviv Elan Perşembe günü yaptığı açıklamada, endüstriyel talebin zayıf kaldığını söyledi. Analistlerle yaptığı görüşmede, "Endüstriyel otomasyon ve enerji altyapısı henüz dip noktasına ulaşmadı" dedi.
Otomotiv sektöründe Çin'deki büyüme eskisi kadar güçlü değil, bu da dünyanın geri kalanında beklenen zayıflığı telafi edemeyeceği anlamına geliyor. Ilan, "Henüz dip noktayı görmedik, bunu açıkça belirtmek istiyorum," dedi, ancak şirket "güçlü noktalar" görüyor.
Hayal kırıklığı yaratan tahminlerin aksine, Texas Instruments'ın dördüncü çeyrek sonuçları analistlerin beklentilerini kolayca aştı. Satışlar %1,7 düşüşle 4,01 milyar dolara gerilerken, analistler 3,86 milyar dolar bekliyordu. Hisse başına kazanç ise 1,21 dolarlık beklentinin aksine 1,30 dolar oldu.
Dallas merkezli şirket, çok çeşitli elektronik cihazlarda basit ama kritik işlevleri yerine getiren çiplerin en büyük üreticisidir ve mevcut kazanç sezonunda rakamlarını açıklayan ilk büyük ABD çip üreticisidir.
Finans Direktörü Rafael Lizardi, bir telekonferans görüşmesinde, şirketin stokları azaltmak için bazı tesislerini tam kapasitenin altında çalıştırdığını ve bunun da karları olumsuz etkilediğini söyledi.
Çip şirketleri üretimi yavaşlattığında, "yetersiz kullanım maliyetleri" olarak adlandırılan maliyetlere katlanırlar. Bu sorun, üretim maliyetleri düşüldükten sonra kalan satış yüzdesi olan brüt kar marjını olumsuz etkiler.
Dünyanın diğer bölgelerindeki çip üreticileri, ürünlerine yönelik talebin karışık olduğunu gözlemledi. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Samsung Electronics Co. ve SK Hynix Inc., yapay zekadaki patlamanın etkisiyle veri merkezi ürünlerinin güçlü performans göstermeye devam ettiğini belirtti. Bununla birlikte, akıllı telefon ve kişisel bilgisayar pazarlarındaki durgunluk, genel büyümeyi hâlâ engelledi.
Texas Instruments'ın gelirinin yaklaşık %70'ini endüstriyel ve otomotiv pazarları oluşturuyor. Çip üreticisi, yarı iletkenlerde önemli bir kategori olan analog ve gömülü işlemciler üretiyor. Bu çipler, elektronik cihazlarda güç dönüştürme gibi önemli işlevleri yerine getirirken, Nvidia Corp. veya Intel Corp.'un yapay zeka çiplerine kıyasla daha düşük fiyatlıdır.
Texas Instruments, 23 Ocak'ta dördüncü çeyrek finansal raporunu yayınladı. Genel gelirde hafif bir düşüş yaşanmasına rağmen, performansı piyasa beklentilerini aştı. Toplam gelir 4,01 milyar ABD dolarına ulaşarak bir önceki yıla göre %1,7'lik bir düşüş gösterdi, ancak bu çeyrek için beklenen 3,86 milyar ABD dolarını aştı.
Texas Instruments'ın faaliyet karı da düşüş göstererek 1,38 milyar dolara geriledi ve geçen yılın aynı dönemine göre %10 azaldı. Faaliyet karındaki düşüşe rağmen, şirket beklentileri 1,3 milyar dolar aşarak zorlu ekonomik koşullara rağmen güçlü performansını sürdürme yeteneğini gösterdi.
Gelirleri segmentlere göre incelediğimizde, Analog segmenti yıllık bazda %1,7 artışla 3,17 milyar dolar gelir elde etti. Buna karşılık, Gömülü İşlemci segmenti gelirlerinde önemli bir düşüş yaşayarak 613 milyon dolara geriledi ve bir önceki yıla göre %18 azaldı. Bu arada, "Diğer" gelir kategorisi (çeşitli küçük işletme birimlerini içerir) yıllık bazda %7,3 artışla 220 milyon dolar gelir bildirdi.
Texas Instruments Başkanı ve CEO'su Haviv Ilan, geçtiğimiz 12 ayda işletme nakit akışının 6,3 milyar dolara ulaştığını belirterek, bunun iş modelinin gücünü, ürün portföyünün kalitesini ve 12 inçlik üretimin avantajlarını daha da vurguladığını söyledi. Dönem boyunca serbest nakit akışı 1,5 milyar dolar oldu. Şirket, geçtiğimiz yıl araştırma ve geliştirme, satış, genel ve idari giderlere 3,8 milyar dolar, sermaye harcamalarına ise 4,8 milyar dolar yatırım yaparken, hissedarlarına 5,7 milyar dolar geri ödeme yaptı.
Ayrıca TI'ın ilk çeyreğine ilişkin öngörülerde bulunarak, gelirlerin 3,74 milyar dolar ile 4,06 milyar dolar arasında, hisse başına kazancın ise 0,94 dolar ile 1,16 dolar arasında olacağını tahmin etti ve 2025 yılında etkin vergi oranının yaklaşık %12 olmasını beklediğini açıkladı.
Bloomberg Research'ün yayınladığı araştırma raporuna göre, Texas Instruments'ın dördüncü çeyrek sonuçları ve birinci çeyrek beklentileri, kişisel elektronik, iletişim ve kurumsal gibi sektörlerin toparlandığını gösteriyor; ancak bu iyileşme, şirketin satışlarının %70'ini oluşturan endüstriyel ve otomotiv pazarlarındaki devam eden zayıflığı telafi etmek için yeterli değil.
Sanayi sektöründeki beklenenden daha yavaş toparlanma, ABD ve Avrupa otomotiv sektörlerindeki daha belirgin düşüş ve Çin pazarındaki durgun büyüme, TI'nin bu alanlarda zorluklarla karşılaşmaya devam edeceğini gösteriyor.
Yayın tarihi: 27 Ocak 2025